"Van explosieve groei van nieuwe datacenters is geen sprake"

The Register heeft afgelopen week een artikel geplaatst over de bouw van datacenters in de Verenigde Staten. We zitten op de helft van het jaar en van alle datacenters die dit jaar in dat land gebouwd zou gaan worden is bij de helft sprake van enige activiteit. Is er wel sprake van  een datacenter bouwexplosie?

Het artikel baseert zich op een externe bron, de analisten van Jefferies. Dit bureau komt tot de conclusie dat pas 12GW van de geclaimde 24GW capaciteit is toe te kennen aan bouwprojecten die zijn gestart en waaraan wordt gewerkt.

Dat roept al de nodige vragen op en de noodzaak beter naar de discrepantie te kijken wordt nog groter als de plannen van 2027 onder de loep worden genomen. Slechts 1 op de 5 projecten is dan te linken aan enige activiteit.

Jefferies komt met een hele reeks verklaringen voor de vertragingen. Stuk voor stuk zijn ze logisch. Een verklaring blijft echter onvermeld en die is inmiddels al meermaals door Uptime genoemd.

Hoeveel van deze aankondigingen zijn serieus geweest? Zien we op de Amerikaanse markt ondertussen niet het effect van handdoekjes leggen. Dus claimen ergens te gaan bouwen en de capaciteit te reserveren met als enig doel te verhinderen dan de concurrentie een regio of markt betreedt?

Die vraag stelt Jefferies niet, wel constateert het iets dat daar veel mee te maken heeft: dubbeltellingen. Die constatering komt vreemd over, want een bouwer weet toch echt wel op hoeveel plekken hij actief is. Maar schijnbaar is de bouwer niet de enige die naar buiten treedt met nieuws over een nieuw datacenter. De beoogde huurder doet dat en ook de beoogde onderhuurder lanceert berichten over nieuwe capaciteiten.

Zonder daarbij namen te noemen is dat, samen met de bekende punten van lange levertijden en dergelijke voor Jefferies reden te concluderen: "For this reason, it does not expect the majority of the extra load forecast for 2026 and 2027/2028 to materialize."

Een kritische kijk op de markt is altijd goed en daar de lezers op wijzen ook. In dit geval is dat helemaal het geval, want dat de reguliere pers niet door heeft dat dubbeltellingen op grote schaal voorkomen. Dat vanuit de markt zelf geen correcties volgen geeft te denken, net als dit  de tweede berichtgeving (met uitgebreide onderbouwing) is in korte tijd die daar op wijst.

De groei die iedereen wordt voorgehouden als onafwendbaar, noodzakelijk en ongekend in omvang blijkt vele slagen kleiner uit te vallen. Ook dat geeft te denken.